Aktienoptionen 110 (1) (D)

Zeile 249 - Abzug von Wertpapieroptionen Wenn Sie Wertpapiere, für die Sie zuvor den steuerpflichtigen Vorteil aufgeschoben haben (siehe Zeile 101), Anspruch 50 des Betrags aus Zeile 4 des Formulars T1212, Aufzählung der aufgeschobenen Wertpapieroptionen gewährt haben Um einen Abzug für die Spende von Wertpapieren, die Sie durch Ihren Arbeitgeber Sicherheitsoptionen Plan erworben behaupten. Weitere Informationen finden Sie unter Geschenke von Wertpapieren, die im Rahmen eines Sicherungsoptionsplans in Pamphlet P113, Geschenke und Einkommensteuer erworben wurden. Vervollständigung Ihrer Steuererklärung Claim160on Zeile 249 die Summe der in den Boxen16039 und 41 Ihrer T4-Slips angegebenen Beträge. Darüber hinaus können Sie, wenn Sie Wertpapiere, für die Sie zuvor den steuerpflichtigen Vorteil aufgeschoben haben (siehe Zeile 101), auf Anspruch 50 des Betrags aus Zeile 4 des Formulars T1212, Aufstellung der passiven Rechnungsabgrenzungsposten zurückerstatten. Formulare und Publikationen Verwandte Themen Sekundäres Menü Site Information Kontaktinformationen Bleiben Sie verbunden Regierung von Kanada footerDead Aus steuerlichen Gründen Wie Sie alle wissen, kündigte die föderale NDP am Freitag den Arbeitnehmer Aktienoption Deduktion aufzuheben und neu zuzuteilen die Einsparungen, um niedrige und mittlere Einkommen zu unterstützen . Ich habe schon lange über diese Deduktion geschrieben und möchte meinen, dass diese politische Idee zumindest teilweise auf meiner Arbeit beruht (Arbeit, die mit Daniel Sandler, der das Buch über Wagniskapital und steuerliche Anreize geschrieben hat, verbunden ist). Wenn es ist, fühle ich mich zumindest jemand hört zumindest einige der Zeit. Ich dachte, ich würde Ihnen einige Hintergrundinformationen in diesem Bereich geben und Ihnen erlauben, Ihre eigenen Gedanken zu bilden. Ich verstehe sicher, dass nicht jeder ein gutes Verständnis für diese sehr technischen Fragen hat. Ich gehe direkt zurück zu den Grundlagen, so dass auch diejenigen von Ihnen ohne Wissen in diesem Bereich informiert werden können. Infolgedessen ist dieses ein langer Posten und basiert auf einer Anzahl von Papieren, die ich coauthored in diesem Bereich habe. Darüber hinaus habe ich eine Frage für die NDP, die tatsächlich müssen beantwortet werden. Was ist eine Mitarbeiteraktienoption Eine Aktienoption ist ein Finanzinstrument, das dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, Aktien einer Gesellschaft innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem bestimmten Preis, der gemeinhin als Streik bezeichnet wird, zu kaufen oder zu verkaufen Preis. Es gibt eine Reihe von signifikanten Unterschieden zwischen den Aktienoptionen der Mitarbeiter und den Standard-Aktienoptionen, die Sie auf dem freien Markt handeln können. Anders als bei Standard-Aktienoptionen werden Mitarbeiteraktienoptionen nicht öffentlich an einer Börse gehandelt, sondern im Rahmen eines privaten Vertrages mit dem Verwaltungsrat oder dem Vergütungsausschuss des Unternehmens, das als Verfasser der Option und der Geschäftsführung tätig ist, gewährt Als Inhaber der Option. Die Mitarbeiteraktienoptionen müssen oftmals für eine vorgegebene Sperrfrist gehalten werden, bevor sie ausgeübt werden können (in der Regel 3 - 5 Jahre, in denen der Mitarbeiter die Optionen nicht veräußern oder übertragen kann), die nicht in Standardoptionen enthalten sind. Die Optionsperiode einer Mitarbeiteraktienoption kann recht langwierig sein (z. B. zehn Jahre), die länger ist als die üblichen Aktienoptionen. Der Optionszeitraum ist der Zeitraum, in dem der Inhaber das Recht hat, Aktien der Gesellschaft zu kaufen. Viertens wird die Optionsperiode einer Mitarbeiteraktienoption häufig gekürzt, wenn die Beschäftigung gekündigt wird oder der Arbeitnehmer stirbt. Die Mitarbeiteraktienoptionen sind in der Regel (und müssen oft erforderlich) am Geld ausgegeben, was bedeutet, dass der Basispreis der Option am Tag der Optionsgewährung dem Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie entspricht, während eine traditionelle Aktienoption ausgegeben wird Out-of-the-money, was bedeutet, dass der Basispreis der Option den Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie übersteigt. Es ist wichtig zu verstehen, dass Mitarbeiter Aktienoptionen eine Form der Entschädigung sind. Anstatt in Tantieme oder Gehalt bezahlt zu werden, verzichten die Mitarbeiter auf diese Formen der sofortigen Entschädigung im Austausch für zukünftige Entschädigungen (zumindest gilt dies für Aktienoptionen, die entweder am oder aus dem Geld gewährt werden), die aus Aktienoptionen stammen. Aktienoptionen sind der größte Teil der Kompensation von Führungskräften bei großen börsennotierten Gesellschaften in Nordamerika geworden. Was ist die kanadische steuerliche Behandlung von Aktienoptionen Im Vergleich zu den meisten Ländern ist die persönliche Einkommensbesteuerung von Mitarbeiteraktienoptionen in Kanada deutlich weniger komplex und großzügiger aus der Perspektive der Mitarbeiter. Seit 1972 teilen sich alle Mitarbeiteraktienoptionen die gleiche allgemeine steuerliche Behandlung in zweierlei Hinsicht. Anders als andere Erwerbseinkommen (z. B. Jahresgehalt oder Bonuseinnahmen), die im Jahr ihres Eingangs steuerpflichtig sind, ergeben sich keine steuerlichen Konsequenzen, wenn Aktienoptionen gewährt werden oder wann sie ausstehen. Vielmehr ergibt sich nach Ziffer 7 (1) ITA keine Steuerpflicht bis zum Ausübung der Option. Der Betrag, der bei der Ausübung in das Erwerbseinkommen einbezogen werden muss, entspricht der Differenz zwischen dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung der Option und dem Ausübungspreis. Bei Veräußerung der im Rahmen der Option erworbenen Aktien wird der Unterschiedsbetrag zwischen dem Veräußerungserlös der Aktie und dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung der Option als Kapitalgewinn oder Kapitalverlust besteuert könnte sein. Gemäß § 38 ITA ist der steuerpflichtige Teil eines Kapitalgewinns oder Kapitalverlustes die Hälfte des Kapitalgewinns oder des Kapitalverlustes. Für Optionen, die von einer öffentlichen Körperschaft emittiert werden (Mitarbeiter-Aktienoptionen können auch von einer kanadischen kontrollierten Privatgesellschaft (CCPC) ausgegeben werden, und die Besteuerung Geschichte und Behandlung dieser Optionen unterscheidet sich von denen, die von einer öffentlichen Körperschaft Der Optionen, die von CCPCs in diesem Blogeintrag herausgegeben wurden), gab es zwei wesentliche steuerliche Änderungen an dieser Grundbesteuerung: die Veränderungen, die in den Jahren 1984 und 2000 vorgenommen wurden. Der Abzug der Mitarbeiteraktienoption steht in Zusammenhang mit der Änderung von 1984. Um die Verwendung von Aktienoptionen als Ausgleichsmechanismus zu ermutigen, hat der Bundeshaushalt 1984 Absatz 110 (1) (d) des ITA eingeführt. Wenn eine kanadische Aktiengesellschaft dem Arbeitnehmer Aktienoptionen gewährt und der Ausübungspreis am Tag der Gewährung der Option mindestens dem fairen Marktwert des Basiswerts entspricht, erhält der Arbeitnehmer nach Absatz 110 (1) (d) Die Optionen können 50 Prozent des Aktienoptionsgelds abziehen. Die Anwendung des Abzugs bedeutet, dass die Erträge aus Aktienoptionen mit demselben Zinssatz besteuert werden wie der Kapitalertrag (und damit niedriger als derjenige der gewöhnlichen Erträge). Motivation der Steuererhöhung von 1984 war der Wunsch, einen breiteren Einsatz von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen zu fördern (Budgetplan von 1984, S. 7). Es wird allgemein angenommen, dass Mitarbeiterbeteiligungsoptionen bei der Angleichung der Anreize von Führungskräften und Arbeitnehmern der Arbeitnehmer mit denen der Gesellschafter helfen. Durch die Angleichung der Anreize der Mitarbeiter mit den Aktionären, haben die Mitarbeiter eine Beteiligung an der Steigerung ihrer Unternehmenswert (und damit Aktienkurs) und muss unternehmerisch und innovativ zu tun. (Dies ist eigentlich die genaue Motivation für Gordon Gekkos Gier ist gute Rede). Durch die Erhöhung der Produktivität und letztlich das Wachstum ihres Unternehmens, wäre die Hoffnung für insgesamt höhere Wachstumsraten und Wohlstand. Das ist alles ziemlich technisch, so dass ich glaube, ein Beispiel wäre hilfreich. Der Arbeitnehmer A (höchstwahrscheinlich CEO oder VP) ist bei einem börsennotierten Unternehmen in Kanada beschäftigt und erhält eine Optionskommission für 100.000 Aktien. Die Gewährung des Zuschusses erfolgt am 1. Januar, wenn der Aktienkurs 15 war und der Basispreis festgelegt ist. Nehmen wir an, dass der Einzelne einen kombinierten Bundes - und Landesgrenzsteuersatz von 45 Jahren ansetzt und davon ausgeht, dass die Optionen nach einem Jahr bestehen, was bedeutet, dass der Mitarbeiter die Optionen für mindestens ein Jahr halten muss. Am 2. Januar des folgenden Jahres entscheidet der Arbeitnehmer, diese Optionen nach Ablauf der Ausübungsfrist auszuüben. Der Aktienbestand der Gesellschaft beläuft sich derzeit auf 20 Stück. Der Mitarbeiter übt 100.000 Optionen aus und verkauft die erhaltenen Aktien aus der Ausübung am selben Tag (mehr als 90 Prozent der Aktienoptionen werden am selben Tag ausgeübt und verkauft) (Ausübungspreis). Die ausgeübten Aktien werden zu 1,5 Mio. (100.000 Optionen auf 15 Stückaktie) bewertet und der Verkaufswert beträgt 2 Mio. Euro (100.000 Optionen auf 20 Stückaktie). Das heißt, der Mitarbeiter zahlt 1,5 Millionen für Aktien, die sie dann sofort für 2 Millionen zu verkaufen. Der Arbeitnehmer leitet eine Arbeitseinkommensleistung mit der Differenz dieser beiden Beträge, also 500.000, ab. Wenn die vollen 500.000 besteuert wurden, weil es sein sollte, weil es Einkommen ist, würde der Mitarbeiter 225.000 in Steuern zahlen, die sie mit nach Steuern Einkommen aus den Aktienoptionen von 275.000. Aber wegen der besonderen Deduktion, zahlt sie nur Steuern auf 250.000 der Einkommensleistung für insgesamt 112.500 in Steuern bezahlt. Das heißt, mit dem besonderen Abzug zahlt der Arbeitnehmer 112,500 weniger Steuer als sonst. Lets klar sein: Diese 500.000 ist kein Kapitalgewinn. Ein Kapitalgewinn entsteht erst, wenn Aktien gekauft und dann gehalten werden, da ein mit dem Anteilsbesitz verbundenes Risiko besteht. Durch den Kauf und Verkauf der Aktien am selben Tag realisiert der Mitarbeiter lediglich die Erträge, die den vergebenen Aktienoptionen beigefügt wurden. Es ist einfach verzögert Beschäftigung Entschädigung. Wir haben viele Formen der aufgeschobenen Beschäftigung Einkommen, meist leistungsorientierte Erwerbseinkommen, die als regelmäßige Einkommen besteuert werden. So ist es nicht die Anwesenheit der Verzögerung, die diese spezielle Behandlung diktiert. Hat die Steuerveränderung die Arbeit getan? Die Absicht von 110 (1) (d) bestand darin, die Verwendung von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen zur Förderung von Wirtschaftswachstum und Wohlstand zu fördern. Hat es dies zuerst die Ansicht, dass Mitarbeiter Aktienoptionen Laufwerk Produktivität ist nicht eine Ansicht, die noch weit verbreitet ist. Es gibt keine wirklichen Beweise dafür, dass Mitarbeiteraktienoptionen tatsächlich einen erkennbaren Einfluss auf die Produktivität der Mitarbeiter haben. Zum Beispiel können Ittner, Lambert und Larcker (2003) nicht zeigen, dass ein rasches Wachstum der Unternehmen den Mitarbeitern zu verdanken ist, die härter und innovativer arbeiten. Oyer und Schäfer (2005) zeigen, dass Optionsausschüttungen an nicht-leitende Angestellte nicht nur zu gering sind, um Anreize zu bieten, sondern dass nur wenige dieser niedrigeren Mitarbeiter die notwendigen Befugnisse haben, Entscheidungen zu treffen und die notwendigen Änderungen zu beeinflussen Produktivität. Zweitens, während wir wissen, dass Aktienoptionspläne in den 80er und 90er Jahren begannen, gibt es keinen Grund zu der Annahme, dass dies auf den Abzug zurückzuführen ist. Warum diese Steuerregelung begünstigt den Empfänger, der Arbeitnehmer, anstatt der Lieferant, das Unternehmen. Es bietet keinen direkten Anstoß für ein Unternehmen zu schaffen Mitarbeiter Aktienoptionspläne oder erhöhen die Lieferung von Aktienoptionen zur Verfügung unter diesen Plänen, die die Absicht der Änderung war. Unter der Annahme des Vorliegens eines Aktienoptionsplans erhöht sich jedoch der Nachsteuerwert der Aktienoptionen gegenüber dem Arbeitnehmer, insbesondere im Vergleich zum Lohn - und Gehaltseinkommen, und kann zu einer verstärkten Aufnahme von Arbeitnehmern führen. Die Verwendung von Mitarbeiteraktienoptionen in den USA hat sich in einem deutlich schnelleren Tempo gesteigert und stieg auf ein weit höheres Niveau als in Kanada, obwohl in den USA eine geringere Steuerpräferenz herrschte. Die am häufigsten verwendete Aktienoption in den Vereinigten Staaten ist eine nicht qualifizierte Aktienoption (NSO), die mehr als 95 aller Mitarbeiteraktienoptionen in den Vereinigten Staaten ausmacht (Hall amp Liebman, 2000) gewöhnliches Einkommen. Es wird oft behauptet, dass der wichtigste Treiber für die Verwendung von NSOs als Bestandteil der Arbeitnehmerentschädigung die Fähigkeit der ausgebenden Gesellschaft war, die Kosten abzuziehen, obwohl das Unternehmen nicht aus der Tasche ist (Malwani, 2003, S. 1231). Kanadischen Unternehmen ist ein solcher Abzug nicht gestattet. Der Einsatz von Mitarbeiteraktienoptionen in Nordamerika, insbesondere in IKT-Unternehmen, steht in engem Zusammenhang mit den stark gestiegenen Aktienmärkten in den 90er Jahren. Während dieser Zeit konnten die Empfänger erwarten, die höheren Löhne, die sie ohne den Optionsplan verdient hätten, mehr als auszugleichen, während die Arbeitgeber ihre Entschädigungskosten gesenkt hätten, was für Unternehmen mit begrenzten oder negativen Einnahmen wie viele IKT-Unternehmen zu diesem Zeitpunkt besonders attraktiv wäre. Unbeabsichtigte Konsequenzen Abschnitt 110 (1) (d) belohnt Option Manipulation Praktiken, Praktiken, die gezeigt haben, dass zumindest in den USA weit verbreitet. Damit eine natürliche Person für den Abzug in Frage kommt, muss die Mitarbeiteraktienoption so gewährt werden, dass der Ausübungspreis mindestens gleich dem Marktwert des Basiswerts am Tag der Gewährung der Option ist. Dies bedeutet, dass der Ausübungspreis der Aktienoption, wenn die Aktie am Tag der Optionsgewährung bei 15 gehandelt wird, gleich oder größer als 15 sein muss. Das heißt, es gibt einen klaren Steuervorteil für Aktienoptionen, die nicht gewährt werden - in-the-money oder zumindest als solche gemeldet. Bei Backdating handelt es sich um die Verwendung von Nachsicht, um ein Datum für eine Aktienoptionsgewährung nach diesem Zeitpunkt auszuwählen und dann behauptet, die Optionen zu diesem früheren Zeitpunkt gewährt zu haben, um die historische Kursentwicklung einer Unternehmensaktie zu nutzen. In der Praxis würde dies einen Rückblick beinhalten, um einen lokalen Tiefpunkt für die zugrundeliegende Aktie im Verhältnis zum aktuellen Tagesaktienkurs zu finden und diesen Tiefpunkt als Optionsgewährung zu wählen. Daher ist der Akt der Berichterstattung Optionen, die in-the-money gewährt werden als nicht in-the-money, (d. H. Backdating), ist ein Akt der Steuerhinterziehung in Kanada. Im Rahmen von Mitarbeiteraktienoptionen hat Kanada ein System entwickelt, das riskantes und betrügerisches Verhalten belohnt. Die Rückdatierung von Optionen hat sich zu einem wichtigen politischen Problem aufgrund seiner vermuteten Prävalenz. US-Forschung hat gezeigt, dass Backdating ziemlich häufig war (z. B. Lie, 2005 Heron amp Lie, 2007). Einige Schätzungen deuten darauf hin, dass annähernd 20 von Aktienoptionen gewährte Zuschüsse rückwirkend scheinen (Heron, Lie, amp Perry 2007, S. 22) und mindestens 30 von Unternehmen, die Optionen an Führungskräfte gewährt haben, eine oder mehrere ihrer Zuschüsse manipuliert zu haben scheinen (Heron amp Lie, 2009). Darüber hinaus sind in der Nähe von 200 Unternehmen (einige Kanadier) wurden von der SEC und der US-Justizministerium (Collins, Gong, amp Li, 2009, S. 403) untersucht, viele Unternehmen haben, um die Gewinne, eine Reihe von Führungskräften Wurden gezwungen, zurückzutreten nach der Zulassung zu Backdating-Optionen, und strafbare Ermittlungen wurden gegen mehrere Key Insider gestartet. Trotz dieser Daten wurde nur eine kanadische Firma einer Untersuchung unterzogen, die zu Informationen führte, die die CRA dazu verwendet hatte, einige Mitarbeiter neu zu bewerten, die verdächtige Aktienoptionen ausübten. Darüber hinaus haben mindestens vier weitere kanadische Unternehmen leise angekündigt, dass sie Praktiken im Einklang mit Backdating gefunden, aber es ist nicht klar, ob dies hat dazu geführt, dass ihre Mitarbeiter von CRA neu beurteilt. Fragen für die NDP Mitarbeiter Aktienoptionen sind eine schlechte, in der Tat pervers, Form der Exekutive Entschädigung. Die bevorzugte steuerliche Behandlung von Optionen verschärft dieses Problem nur. Durch die Beseitigung der Deduktion, sind wir beseitigen diese Steuerlücke, die überproportional profitiert die reiche Elite und belohnt betrügerisches Verhalten. Aber die Beseitigung der Abzüge nach Absatz 110 (1) (d) ist nicht das Ende dieser Frage. Zwei Fragen, die verbleiben, sind: wenn der Steuervorteil aus Aktienoptionen gemeldet werden soll und ob dem Arbeitgeber ein in Kanada nicht zulässiger Verrechnungsbetrag aufgrund der Anwesenheit von 110 (1) (d) Beide Fragen zugestanden werden darf Müssen von der NDP in ihrer Politik angesprochen werden, und ich habe sie nicht diskutiert gesehen. Wir könnten uns auf die Bilanzierung von Aktienoptionen für einen Weg zur Besteuerung von Aktienoptionen konzentrieren. Bis vor kurzem mussten kanadische und US-amerikanische Unternehmen keinen Ausgleichsaufwand für Aktienoptionen erkennen, die nicht-in-the-money gewährt wurden und nicht leistungsorientiert waren, da die Optionen nach der intrinsischen Wertmethode bilanziert werden konnten. Der innere Wert einer Aktienoption ist der Betrag, um den der Kurs des Basiswerts den Ausübungspreis am Tag der Gewährung übersteigt. Sofern die Option nicht-in-the-money gewährt wurde, hatte sie keinen intrinsischen Wert. Wenn Optionen in-the-money gewährt wurden, muss der innere Wert der Optionen am Tag der Gewährung am Ende des Optionszeitraums amortisiert werden. Daher haben Unternehmen, die eine Entschädigung in Form von Nicht-in-der-Geld-Aktienoptionen begünstigten (oder die am wenigsten als not-in-the-money bezeichneten) Im Jahr 1995 veröffentlichte das US-amerikanische Financial Accounting Standards Board (FASB) eine Erklärung, in der die Unternehmen aber nicht verpflichtet sind, die Fair-Value-Methode anzuwenden. Die Methode des beizulegenden Zeitwertes verlangt, dass Aktienoptionen zum Zeitpunkt der Emission aufwandswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden (und über den Erdienungszeitraum amortisiert werden), auch wenn die Optionen nicht im Geld liegen. Optionspreismodelle, wie z. B. ein modifiziertes Black-Scholes - oder Binomialmodell, können zur Ermittlung des Marktwertes der Optionen zu ihrem Stichtag verwendet werden. Ein ähnlicher nichtobligatorischer Umzug erfolgte Ende 2001 durch das kanadische Institute of Chartered Accountants (CICA). In der Zeit nach den Corporate Scandalen wie Enron haben sowohl Kanada als auch die USA die Fair-Value-Methode zwingend vorgeschrieben. In Kanada wurden Unternehmen verpflichtet, die Fair Value-Methode für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2004 beginnen, während die US-Regel für Geschäftsjahre beginnt, die am oder nach dem 15. Juni 2005 beginnen. Ich halte es nicht für unangemessen Die steuerliche Behandlung von Optionen, um die aktuelle Bilanzierung Behandlung entsprechen: das heißt, steuerliche Optionen auf Zuschuss. Da das Erwerbseinkommen auf einer erhaltenen und nicht in verdienten Weise besteuert wird, sollte ein Arbeitnehmer nicht verpflichtet sein, einen Einkommensbetrag vor einem uneingeschränkten Recht zur Ausübung der Optionen einzubehalten, das heißt, wenn die Optionen ves t. Am Tag der Ausübung der Optionsrechte erhält der Arbeitnehmer tatsächlich etwas von Wert, den sie das uneingeschränkte gesetzliche Recht auf das Einkommen haben, das die Anwartschaftszeit für die Besteuerung geeignet macht. Wie bewerten Sie die Optionen, wenn sie Weste Option Preismodelle sind jetzt ausreichend robust, dass sie einen Optionswert zu diesem Zeitpunkt mit einer angemessenen Genauigkeit bestimmen können. Hinsichtlich des Unternehmensabzugs ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Entschädigung der Arbeitnehmer die Kosten des Unternehmens ist und Abschnitt 110 (1) (d) anstelle des Unternehmensabzugs verwendet wurde. Wenn 110 (1) (d) aufgehoben wird, sollte dem Arbeitgeber statt dessen der Abzug gewährt werden und dieser Abzug gleichzeitig und in gleicher Höhe wie die Steuerschuld des Arbeitnehmers anfallen. Die letzte Frage, die für mich bleibt, ist, wenn irgendwelche politische Entscheidungsträger, die Wertpapieraufsichtsbehörden oder die CRA die Bedeutung des Backdating-Problems anerkennen und Untersuchungen in dieser Praxis beginnen und die Rückzahlung von Steuern verlangen, die infolge dieses betrügerischen Verhaltens geschuldet werden. Arbeitnehmer, die rückwirkende Aktienoptionen erhalten, sollten neu bewertet werden, um nicht nur einen nach § 110 Abs. 1 Buchst. D geltend gemachten Abzug zu verweigern, sondern auch das volle Aktienoptionsprogramm in einem früheren Jahr als das, in dem der Arbeitnehmer die Steuererstattung ausgewiesen hat Zweck. Eine solche Neubewertung würde auch Zinsen umfassen, die täglich mit einer relativ hohen Rate zusammengefasst werden. Darüber hinaus, wenn die Exekutive wusste, der Backdating, kann er oder sie grobe Fahrlässigkeit Strafen unterliegen und könnte sogar mit Steuerhinterziehung belastet werden. Es ist Zeit, dieses Thema ernst zu nehmen, auch wenn die Praktiken in der Vergangenheit sind (ein Anspruch, den ich bezweifle). Post-Navigation 7 Gedanken auf ldquo Aufhebung der Employee Stock Option Deduktion und unbeantwortete Fragen rdquo Warum (anders als kabbalistische Gründe) sind Geldleute so lieb Moch-Have-Beens und 8220deemed8221 Transaktionen amp Termine. Während des Steuerjahres kaufe ich Aktien für Summen, die auf Maklerbestätigung gezeigt werden, zu einer Gesamtmenge X während des gleichen Zeitraums, verkaufe ich Vorrat zu einer Gesamtmenge von Y. Dieses gibt mir (mindestens, im Klartext) eine Ergänzung zu meinem Einkommen dafür Jahr von (YX). Zur Steuerzeit erkläre ich dann pflichtgemäß ein Gesamteinkommen von Z, wie bestätigt durch Bestätigungen, Lohnabrechnungen usw., auf denen ich die Steuer nach dem vorherrschenden Maßstab bezahle. Warum muss es komplizierter sein Was macht es aus, dass mein Arbeitgeber mir ein gutes Geschäft gegeben hat oder dass ich es anders machen könnte (oder weniger) Der Punkt über die Abzugsfähigkeit ist eine gute und eine, die vollständig vermisst wird Dem NDP-Vorschlag. Sie rechnen mit der Beseitigung der günstigen Behandlung nach Artikel 110 Absatz 1 Buchstabe d), um die Einnahmen zu erhöhen. OK. Aber wie realistisch ist diese Annahme Wenn sie den Abzug der Aktienoption 8220expenses8221 erlauben, dann wird aller Wahrscheinlichkeit nach die zusätzlichen Steuereinnahmen, die von den Mitarbeitern gesammelt werden, durch den Wert des neuen Abzugs zum Arbeitgeber verrechnet. Da der Körperschaftssteuersatz im Allgemeinen größer als 50 des höchsten Grenzsteuersatzes ist (obwohl sich in einigen Provinzen etwas geändert hat), könnte dies tatsächlich ein Erlösverlierer für die Bundes - und Landesregierungen sein. Pervers (zumindest für einen NDP-Vorschlag), das wäre eine Änderung, die die Steuern auf die Arbeitnehmer erhöhen würde (zugegeben von der hohen Einkommensvielfalt), aber die Steuern auf ihre Arbeitgeber zu reduzieren. Wenn andererseits die Abzugsfähigkeit der Aktienoption 8220 expenses8221 (im Einklang mit dem allgemeinen Schema der Aktie, dass die Ausgabe von Aktien keine 8220expense8221 ist), dann werden die Aktienoptionen durch andere Formen der kapitalgedeckten Vergütung ersetzt ( Wertsteigerungsrechte, Phantom-Aktienpläne, verzögerte Aktienpläne usw.), wobei die Kosten für den Arbeitgeber abzugsfähig sind, auch wenn die Behandlung für die Arbeitnehmer weniger günstig ist. Auch hier ist nicht klar, daß eine solche Veränderung im Netz eine Einnahmenerhöhung für die Bundes - oder Landesregierung sein würde. I8217m ziemlich agnostisch über die Vorzüge der derzeitigen Behandlung von Aktienoptionen (und erkennen, dass vernünftige Argumente können entweder Weg), aber wenn die NDP will, dass die Behandlung ändern, müssen sie realistisch sein, was die wahrscheinlichen Reaktionen und die Auswirkungen sind Diese Antwort wird auf Einnahmen haben. (RSC 1985, c. 1 (5. Supp.)) Randnotiz: Abzugsfähig 110 (1) Bei der Berechnung des steuerpflichtigen Einkommens eines Steuerpflichtigen für ein Steuerjahr kann es vorkommen, Abgezogen von den folgenden anwendbaren Beträgen Randnotiz: Arbeitnehmeroptionen d) ein Betrag in Höhe von 12 des Betrags der in Ziffer 7 Absatz 1 vorgesehenen Leistung, der der Steuerpflichtige im Jahr für eine Sicherheit erhalten hat Dass eine bestimmte qualifizierte Person nach dem 15. Februar 1984 vereinbart hat, im Rahmen einer Vereinbarung oder im Zusammenhang mit der Übertragung oder sonstigen Veräußerung von Rechten aus der Vereinbarung zu verkaufen oder auszugeben, wenn (i) die Sicherheit nach dem Vertrag durch den Steuerpflichtigen erworben wurde oder Eine Person, die unter den in Absatz 7 (1) (c), (A) beschriebenen Umständen nicht mit dem Steuerpflichtigen umgeht, eine vorgeschriebene Aktie zum Zeitpunkt ihres Verkaufs oder ihrer Ausgabe ist (B) Eine vorgeschriebene Aktie gewesen wäre, wenn sie zum Zeitpunkt der Veräußerung des Steuerpflichtigen an den Steuerpflichtigen an den Steuerpflichtigen ausgegeben oder verkauft worden wäre, (C) zum Zeitpunkt des Verkaufs oder der Ausgabe, wenn diese Anteile ausgegeben wurden, eine Einheit eines Investmentfondsvertrages gewesen wäre Durch das Vertrauen, das nicht mit der Sicherheit identisch war, nicht erteilt worden war, oder (D) eine Einheit eines Investmentfondsvertrages gewesen wäre, wenn (I) sie an den Steuerpflichtigen ausgegeben oder verkauft worden wäre, Die Vereinbarung, und (II) die vom Treuhandamt erteilten Anteile, die nicht mit dem Wertpapier identisch waren, nicht erteilt worden waren, (ii) wenn die Rechte aus dem Vertrag nicht durch eine Veräußerung von Rechten erworben wurden (1) Der vom Steuerpflichtigen für den Erwerb der Sicherheit aus dem Vertrag zu zahlende Betrag beträgt nicht weniger als der Betrag, zu dem (I) der Marktwert des Wertpapiers zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses (II) Der Betrag, der vom Steuerpflichtigen gezahlt wird, um das Recht auf den Erwerb der Sicherheit zu erwerben, und (B) zu dem Zeitpunkt unmittelbar nach der Vereinbarung war der Steuerpflichtige mit (I) der bestimmten qualifizierten Person II) jede andere qualifizierte Person, die damals ein Arbeitgeber des Steuerpflichtigen war und sich nicht mit der bestimmten qualifizierten Person auf der Strecke befasste, und (III) die berechtigte Person, auf die der Steuerpflichtige im Rahmen der Vereinbarung Anspruch hatte Eine Sicherheit zu erwerben, und (iii) wenn die Rechte aus der Vereinbarung vom Steuerpflichtigen durch eine oder mehrere Verfügungen erworben wurden, auf die Absatz 7 (1.4) angewandt wurde, (A) den Betrag, den der Steuerpflichtige für den Erwerb der Sicherheit unter So ist die Vereinbarung nicht niedriger als der Betrag, der in Bezug auf die Sicherheit in dem nach Absatz 7 Ziffer 1.4 Buchstabe c Ziffer ii ermittelten Betrag in Bezug auf die jüngste dieser Anordnungen, (B) zu dem Zeitpunkt einbezogen wurde Unmittelbar nach der Vereinbarung, die Rechte, unter denen der Gegenstand der ersten dieser Vereinbarungen (in diesem Unterabsatz als die ursprüngliche Vereinbarung bezeichnet wurde) gemacht wurde, war der Steuerpflichtige war auf der Streitlänge mit (I) die qualifizierte Person, die die ursprüngliche Vereinbarung , (II) jede andere qualifizierende Person, die damals ein Arbeitgeber des Steuerpflichtigen war und sich nicht mit der qualifizierten Person, die die ursprüngliche Vereinbarung geschlossen hatte, mit der Waffe beschäftigte, und (III) die qualifizierte Person, Im Rahmen der ursprünglichen Vereinbarung ein Recht auf Erwerb einer Sicherheit, (C) den Betrag, der in Bezug auf jede einzelne Sicherheit, die der Steuerpflichtige im Rahmen der ursprünglichen Vereinbarung zu erwerben hatte, in dem unter 7 Abs. (C) (iv) in Bezug auf die erste dieser Verkäufe nicht niedriger war als der Betrag, um den (I) der Marktwert des jeweiligen Wertpapiers zum Zeitpunkt der ursprünglichen Vereinbarung (II) Von dem Steuerpflichtigen das Recht zu erwerben, die Sicherheit zu erwerben, und (D) für die Feststellung, ob die Bedingung in Absatz 7 Ziffer 1.4 Buchstabe c in Bezug auf jede der besonderen Bestimmungen nach der ersten dieser Voraussetzungen erfüllt war , (I) der Betrag, der in Bezug auf jede einzelne Sicherheit, die im Rahmen der Vereinbarung erworben werden könnte, in den nach Artikel 7 Absatz 1 Buchstabe (c) Ziffer iv ) In Bezug auf die jeweilige Veranlagung nicht weniger als (II) der Betrag, der in Bezug auf die jeweilige Sicherheit in dem unter Ziffer 7 Ziffer 1.4 Buchstabe c Ziffer ii ermittelten Betrag in Bezug auf die letzte dieser Beträge enthalten war Verfügungen, die der jeweiligen Veranlagung vorangehen Randnotiz: Wohltätige Spende von Arbeitnehmeroptionspapieren (d.01) vorbehaltlich Ziffer 2.1, wenn der Steuerpflichtige eine im Jahr durch den Steuerpflichtigen erworbene Sicherheit nach einer Vereinbarung nach Absatz 7 (1 ) In Form einer Gabe der Sicherheit an einen qualifizierten Sachverständigen einen Betrag in Höhe von 12 der in Absatz 7 Ziffer 1 Buchstabe a der Richtlinie vorgesehenen Leistung vorsah, Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0083: EN: HTML dass der Wert des Wertpapiers zum Zeitpunkt seines Erwerbs durch den Steuerpflichtigen dem Wert des Wertpapiers zum Zeitpunkt der Verfügung entspricht, falls (I) die Sicherheit eine in Unterabsatz 38 (a.1) (i) beschriebene Sicherheit ist, (ii) aufgehoben, 2002, c. 9, s. 33 (1) (iii) das Geschenk wird im Jahr und am oder vor dem Tag gemacht, der 30 Tage nach dem Tag ist, an dem der Steuerpflichtige die Sicherheit erworben hat, und (iv) der Steuerpflichtige Anspruch auf einen Abzug nach Absatz (d ) In Bezug auf den Erwerb der Sicherheit Marginal Note: Idem (d.1), wenn der Steuerpflichtige (i) nach Absatz 7 (1) (a) nach Ziffer 7 (1.1) eine Leistung erhalten hat Im Jahr für eine vom Steuerpflichtigen nach dem 22. Mai 1985 erworbene Aktie, (ii) die Aktie (ansonsten als Folge des Todes des Steuerpflichtigen) nicht oder innerhalb von zwei Jahren nach dem Datum des Steuerpflichtigen ausgetauscht hat (Iii) einen Betrag nach Absatz 110 (1) (d) nicht für die Leistung bei der Berechnung des steuerpflichtigen Einkommens für das Jahr in Höhe von 12 des Betrags der Leistung abgezogen hat. Randnotiz: Prospectors and grubstakers shares (d.2), in denen der Steuerpflichtige gemäß § 35 Abs. 1 Buchst. D einen Betrag in Höhe des Betrags in Höhe des Betrags in Höhe des Betrags der Steuereinnahmen für das Jahr in Bezug auf eine nach dem 22. Mai 1985 eingegangene Aktie enthält 12 dieses Betrags, es sei denn, dieser Betrag ist von der Einkommensteuer in Kanada befreit, weil eine Bestimmung in einem Steuerabkommen oder einer Vereinbarung mit einem anderen Land, das die Kraft des Rechts in Kanada hat, Randnotiz: Arbeitgeber Aktien (d.3), wo der Steuerpflichtige Hat nach Ziffer 147 (10.4) einen Betrag bei der Berechnung des Einkommens des Steuerpflichtigen für das Jahr in Höhe von 12 dieser Summe enthalten. Randnotiz: Abzüge für Zahlungen f) Sozialleistungen, die auf der Grundlage eines Mittels, Erfordernis oder Einkommensprüfung und unter Berücksichtigung der Klausel 56 Absatz 1 Buchstabe a Ziffer i Buchstabe a Ziffer 56 Absatz 1 Buchstabe u bei der Berechnung des Einkommens des Steuerpflichtigen für das Jahr oder eines Betrags, der (i) Von der Einkommensteuer in Kanada wegen einer Bestimmung in einem Steuerabkommen oder einer Vereinbarung mit einem anderen Land, das die Kraft des Rechts in Kanada, (ii) Entschädigung, die unter einem Arbeitnehmer oder Arbeitnehmer Entschädigungsrecht von Kanada oder einer Provinz in Bezug auf eine Schädigung , Invalidität oder Tod, mit Ausnahme solcher Entschädigungen, die eine Person als Arbeitgeber oder ehemaliger Arbeitgeber der Person erhält, für deren Verletzung, Invalidität oder Tod die Entschädigung gezahlt wurde, (iii) Erwerbseinkommen mit einer vorgeschriebenen internationalen Organisation (iv ) Der Steuerpflichtigen Einkommen aus der Beschäftigung mit einer vorgeschriebenen internationalen Nichtregierungsorganisation, in der der Steuerpflichtige (A) zu irgendeinem Zeitpunkt im Jahr kein kanadischer Staatsbürger war, (B) eine nichtansässige Person unmittelbar vor Beginn dieser Beschäftigung war Kanada, und (C) wenn der Steuerpflichtige in Kanada ansässig ist, in Kanada nur für die Zwecke dieser Beschäftigung ansässig ist oder (A) die Erwerbstätigkeit des Steuerpflichtigen als Mitglied der kanadischen Streitkräfte oder als Polizeibeamter (Nach Feststellung durch das Departement für nationale Verteidigung), das (i) für eine Risikoberechtigung auf Stufe 3 oder höher (wie vom Department of National Defence bestimmt) beurteilt wird, oder (II), bewertet bei einem Risiko-Score von mehr als 1,99 und weniger als 2,50 (von der Abteilung für nationale Verteidigung bestimmt) und von der Minister für Finanzen bestimmt, und (B) die Erwerbstätigkeit, die so durch den Steuerpflichtigen verdient worden wäre, wenn der Steuerpflichtige bezahlt worden wäre Der Höchstsatz, der von Zeit zu Zeit während der Mission auf ein nicht unterstelltes Mitglied der kanadischen Streitkräfte angewandt wird, soweit es in die Berechnung des Einkommens der Steuerzahler für das Jahr einbezogen ist. Randnotiz: Finanzielle Unterstützung (g) (I) der Steuerpflichtige im Jahr eines Programms gemäß Artikel 56 Absatz 1 Buchstabe r Ziffer ii oder iii ein von dem Amt für Beschäftigung und soziale Entwicklung errichtetes Programm erhalten hat Oder eines vorgeschriebenen Programms, (ii) finanzielle Unterstützung für die Zahlung von Studiengebühren des Steuerpflichtigen, die nicht in die Berechnung eines nach Absatz 118.5 Absatz 1 abzugsfähigen Betrags einbezogen werden, bei der Berechnung der Steuerzahler, die nach diesem Teil für ein Steuerjahr zu zahlen sind ( Iii) bei der Berechnung des Einkommens des Steuerpflichtigen für das Jahr berücksichtigt wird, und (iv) bei der Berechnung des steuerpflichtigen Einkommens für das Jahr (h) 35% des Gesamtbetrags aller Leistungen (in diesem Absatz als US bezeichnet) nicht anderweitig abzugsfähig ist social security benefits) that are received by the taxpayer in the taxation year and to which paragraph 5 of Article XVIII of the Convention between Canada and the United States of America with respect to Taxes on Income and on Capital as set out in Schedule I to the Canada-United States Tax Convention Act, 1984. SC 1984, c. 20, applies, if (i) the taxpayer has continuously during a period that begins before 1996 and ends in the taxation year, been resident in Canada, and has received U. S. social security benefits in each taxation year that ends in that period, or (ii) in the case where the benefits are payable to the taxpayer in respect of a deceased individual, (A) the taxpayer was, immediately before the deceased individuals death, the deceased individuals spouse or common-law partner, (B) the taxpayer has continuously during a period that begins at the time of the deceased individuals death and ends in the taxation year, been resident in Canada, (C) the deceased individual was, in respect of the taxation year in which the deceased individual died, a taxpayer described in subparagraph (i), and (D) in each taxation year that ends in a period that begins before 1996 and that ends in the taxation year, the taxpayer, the deceased individual, or both of them, received U. S. social security benefits. (i) Repealed, 1994, c. 7, Sch. II, s. 78(3) Marginal note: Home relocation loan (j) where the taxpayer has, by virtue of section 80.4, included an amount in the taxpayers income for the year in respect of a benefit received by the taxpayer in respect of a home relocation loan, the least of (i) the amount of the benefit that would have been deemed to have been received by the taxpayer under section 80.4 in the year if that section had applied only in respect of the home relocation loan, (ii) the amount of interest for the year that would be computed under paragraph 80.4(1)(a) in respect of the home relocation loan if that loan were in the amount of 25,000 and were extinguished on the earlier of (A) the day that is five years after the day on which the home relocation loan was made, and (B) the day on which the home relocation loan was extinguished, and (iii) the amount of the benefit deemed to have been received by the taxpayer under section 80.4 in the year and Marginal note: Part VI.1 tax (k) the amount determined by multiplying the taxpayers tax payable under subsection 191.1(1) for the year by (i) if the taxation year ends before 2010, 3, (ii) if the taxation year ends after 2009 and before 2012, 3.2, and (iii) if the taxation year ends after 2011, 3.5. Marginal note: Election by particular qualifying person (1.1) For the purpose of computing the taxable income of a taxpayer for a taxation year, paragraph (1)(d) shall be read without reference to its subparagraph (i) in respect of all rights granted to the taxpayer under an agreement to sell or issue securities referred to in subsection 7(1) if (a) the particular qualifying person elects in prescribed form that neither the particular qualifying person nor any person not dealing at arms length with the particular qualifying person will deduct in computing its income for a taxation year any amount (other than a designated amount described in subsection (1.2)) in respect of a payment to or for the benefit of a taxpayer for the taxpayers transfer or disposition of rights under the agreement (b) the particular qualifying person files the election with the Minister (c) the particular qualifying person provides the taxpayer with evidence in writing of the election and (d) the taxpayer files the evidence with the Minister with the taxpayers return of income for the year in which a deduction under paragraph (1)(d) is claimed. Marginal note: Designated amount (1.2) For the purposes of subsection (1.1), an amount is a designated amount if the following conditions are met: (a) the amount would otherwise be deductible in computing the income of the particular qualifying person in the absence of subsection (1.1) (b) the amount is payable to a person (i) with whom the particular qualifying person deals at arms length, and (ii) who is neither an employee of the particular qualifying person nor of any person not dealing at arms length with the particular qualifying person and (c) the amount is payable in respect of an arrangement entered into for the purpose of managing the particular qualifying persons financial risk associated with a potential increase in value of the securities under the agreement described in subsection (1.1). Marginal note: Designated mission (1.3) The Minister of Finance may, on the recommendation of the Minister of National Defence (in respect of members of the Canadian Forces) or the Minister of Public Safety (in respect of police officers), designate a deployed operational mission for the purposes of subclause (1)(f)(v)(A)(II). The designation shall specify the day on which it comes into effect, which may precede the day on which the designation is made. Marginal note: Replacement of home relocation loan (1.4) For the purposes of paragraph 110(1)(j), a loan received by a taxpayer that is used to repay a home relocation loan shall be deemed to be the same loan as the relocation loan and to have been made on the same day as the relocation loan. Marginal note: Determination of amounts relating to employee security options (1.5) For the purpose of paragraph (1)(d), (a) the amount payable by a taxpayer to acquire a security under an agreement referred to in subsection 7(1) shall be determined without reference to any change in the value of a currency of a country other than Canada, relative to Canadian currency, occurring after the agreement was made (b) the fair market value of a security at the time an agreement in respect of the security was made shall be determined on the assumption that all specified events associated with the security that occurred after the agreement was made and before the sale or issue of the security or the disposition of the taxpayers rights under the agreement in respect of the security, as the case may be, had occurred immediately before the agreement was made and (c) in determining the amount that was included, in respect of a security that a qualifying person has agreed to sell or issue to a taxpayer, in the amount determined under subparagraph 7(1.4)(c)(ii) for the purpose of determining if the condition in paragraph 7(1.4)(c) was satisfied with respect to a particular disposition, an assumption shall be made that all specified events associated with the security that occurred after the particular disposition and before the sale or issue of the security or the taxpayers subsequent disposition of rights under the agreement in respect of the security, as the case may be, had occurred immediately before the particular disposition. Meaning of specified event (1.6) For the purpose of subsection (1.5), a specified event associated with a security is (a) where the security is a share of the capital stock of a corporation, (i) a subdivision or consolidation of shares of the capital stock of the corporation, (ii) a reorganization of share capital of the corporation, and (iii) a stock dividend of the corporation and (b) where the security is a unit of a mutual fund trust, (i) a subdivision or consolidation of the units of the trust, and (ii) an issuance of units of the trust as payment, or in satisfaction of a persons right to enforce payment, out of the trusts income (determined before the application of subsection 104(6)) or out of the trusts capital gains. Marginal note: Reduction in exercise price (1.7) If the amount payable by a taxpayer to acquire securities under an agreement referred to in subsection 7(1) is reduced at any particular time and the conditions in subsection (1.8) are satisfied in respect of the reduction, (a) the rights (referred to in this subsection and subsection (1.8) as the old rights) that the taxpayer had under the agreement immediately before the particular time are deemed to have been disposed of by the taxpayer immediately before the particular time (b) the rights (referred to in this subsection and subsection (1.8) as the new rights) that the taxpayer has under the agreement at the particular time are deemed to be acquired by the taxpayer at the particular time and (c) the taxpayer is deemed to receive the new rights as consideration for the disposition of the old rights. Marginal note: Conditions for subsection (1.7) to apply (1.8) The following are the conditions in respect of the reduction: (a) that the taxpayer would not be entitled to a deduction under paragraph (1)(d) if the taxpayer acquired securities under the agreement immediately after the particular time and this section were read without reference to subsection (1.7) and (b) that the taxpayer would be entitled to a deduction under paragraph (1)(d) if the taxpayer (i) disposed of the old rights immediately before the particular time, (ii) acquired the new rights at the particular time as consideration for the disposition, and (iii) acquired securities under the agreement immediately after the particular time. Marginal note: Charitable gifts (2) Where an individual is, during a taxation year, a member of a religious order and has, as such, taken a vow of perpetual poverty, the individual may deduct in computing the individuals taxable income for the year an amount equal to the total of the individuals superannuation or pension benefits and the individuals earned income for the year (within the meaning assigned by section 63) if, of the individuals income, that amount is paid in the year to the order. Marginal note: Charitable donation proceeds of disposition of employee option securities (2.1) Where a taxpayer, in exercising a right to acquire a security that a particular qualifying person has agreed to sell or issue to the taxpayer under an agreement referred to in subsection 7(1), directs a broker or dealer appointed or approved by the particular qualifying person (or by a qualifying person that does not deal at arms length with the particular qualifying person) to immediately dispose of the security and pay all or a portion of the proceeds of disposition of the security to a qualified donee, (a) if the payment is a gift, the taxpayer is deemed, for the purpose of paragraph (1)(d.01), to have disposed of the security by making a gift of the security to the qualified donee at the time the payment is made and (b) the amount deductible under paragraph (1)(d.01) by the taxpayer in respect of the disposition of the security is the amount determined by the formula A is the amount that would be deductible under paragraph (1)(d.01) in respect of the disposition of the security if this subsection were read without reference to this paragraph, B is the amount of the payment, and C is the amount of the proceeds of disposition of the security. NOTE: Application provisions are not included in the consolidated text see relevant amending Acts. R. S. 1985, c. 1 (5th Supp.), s. 110 1994, c. 7, Sch. II, s. 78, Sch. VIII, s. 45, c. 21, s. 49 1999, c. 22, s. 26 2001, c. 17, s. 84 2002, c. 9, s. 33 2005, c. 19, s. 18, c. 34, s. 81 2006, c. 4, s. 56 2007, c. 35, s. 29 2010, c. 12, s. 12, c. 25, s. 20 2013, c. 33, s. 7, c. 34, s. 237, c. 40, s. 236. Table of Contents Date modified:32 2017-01-11